Co jsou dividendy: Jak fungují a jak je získat?

Dividendy se stávají bonusem k držbě akcií. Jedná se o jednu z výhod, kterou akciový trh oproti některým ostatním třídám aktiv nabízí. V tomto článku naleznete odpovědi na otázky, jak dividendy fungují, proč je společnosti vyplácejí a jak je můžete začít získávat také.

Co jsou dividendy?

Dividendy představují část zisků společnosti, která je vyplacená akcionářům jako zásluha na těchto ziscích. Pro obdržení dividend není třeba provádět žádné složité akce – jedinou podmínkou je držba akcií společnosti k určitému datu – k tomu se dostaneme níže v příslušné sekci. Obecně mohou dividendy skvěle pomoci k výnosům v rámci dlouhodobější portfolia, které např. následuje DCA strategii nebo doplňuje investice do dluhopisů.

Jak dividendy fungují

V obecné rovině mají společnosti dva způsoby, jak se zisky naložit – buď je reinvestují zpět do svého podnikání, nebo jejich část vyplatí akcionářům právě jako dividendu. Pokud se rozhodnou v plném rozsahu pro první případ, více si připraví půdu pro svůj budoucí růst. I vyplácení dividend však má pro společnost své výhody.

Samotné vyplacení dividend musí být rozhodnutím správní rady dané společnosti a je třeba, aby jej schválila valná hromada.

Z pohledu investora pak dividendy fungují tak, jak popisuje obrázek výše:

1. Společnost oznámí výplatu dividendy: Představenstvo uvede, že jeho společnost vyplatí dividendu.
2. Investoři její akcie musí nakoupit před určitým datem: Pakliže si přejí investoři tuto dividendu získat, je třeba, aby nakoupili její akcie před tzv. Ex-Dividend Date.
3. Následně je třeba akcie držet: Do tzv. Record Date je nutné, aby tito investoři akcie drželi ve svém portfoliu.
4. Vyplacení dividendy: Poslední významné datum zahrnuje den (payment date nebo due date) samotného vyplacení dividendy, která přistane na investorům účet u jeho vybraného brokera. V tento den se nemusí o nic dalšího starat – jednoduše dostane oznámení o přijetí dividendy, se kterou následně může ihned nakládat dle svého uvážení.

Proč společnosti dividendy vyplácejí?

Společnosti vyplácejí dividendy z několika důvodů, které jsou obvykle spojeny s jejich finanční strategií a cíli:

Jak můžete vidět, dividendy nejsou pouze hotovost, kterou společnosti „rozdávají” a za kterou nezískávají nic nazpět. Je tomu právě naopak. Pro akcionáře je to pak možnost, jak získat dodatečný příjem – na rozdíl od např. čistých investic do kryptoměn.

Důležité pojmy související s dividendami

Abyste znali veškeré důležité pojmy, se kterými se u dividend můžete setkat, uvedeme si je v tomto seznamu:

• Dividendový výnos: Poměr roční dividendy k aktuální ceně akcie, obvykle vyjádřený v procentech. Ukazuje, jaký podíl návratnosti investor získá ve formě dividend.
• Ex-Dividend Date: Datum, po kterém již noví kupující akcie nemají nárok na příští výplatu dividendy. Aby investor obdržel dividendu, musí vlastnit akcie den před ex-dividend datem.
• Record date: Datum, kdy společnost určuje, kdo má nárok na výplatu dividendy. Investoři, kteří drží akcie ke konci tohoto dne, obdrží dividendu.
• Payment date (Due date): Datum, kdy společnost vyplatí dividendu akcionářům.
• Payout ratio: Podíl zisku společnosti, který je vyplacen akcionářům ve formě dividend. Obvykle vyjádřeno jako procento čistého zisku.
• Declaration date: Datum, kdy správní rada společnosti oficiálně oznámí výplatu dividendy, včetně výše a termínů.
• Dividend reinvestment plan (DRIP): Program, který umožňuje investorům automaticky reinvestovat přijaté dividendy zpět nakoupením dalších akcií společnosti.
• Dividendoví aristokraté: Skupina společností s označením dividendoví aristokraté, které zvýšily výplatu dividend každý rok po dobu minimálně 25 let.
• Dividendoví králové: Společnosti, které zvýšily dividendy po dobu minimálně 50 let.

Společnosti, které vyplácejí dividendy

V této sekci si můžete prohlédnout, jaké jsou nejpopulárnější společnosti, které vyplácejí dividendy nebo které jsou pro tuto výplatu dokonce proslulé. Mnoho z nich patří do dividendových aristokratů nebo dokonce i dividendových králů.

1. Procter & Gamble (PG)

Společnost známá svými značkami spotřebního zboží, jako je Tide, Gillette nebo Pampers, přičemž stabilní dividendy nabízí již více než 65 let. Pro svou schopnost růstu i během recesí je často vyhledávána konzervativními investory.

Cena akcie	169,54 $
Tržní kapitalizace	399,273 miliard $
Dividendový výnos	2,37 %
Frekvence výplaty	Čtvrtletní
P/E Ratio (TTM)	29,23
EPS (TTM)	5,80

2. Coca-Cola (KO)

Ikonická společnost s globální působností, jejíž značka je jednou z nejhodnotnějších na světě. Nabízí diverzifikované portfolio nápojů včetně džusů, čajů a vody. Je známá svou stabilní dividendovou politikou a schopností generovat příjmy i v těžkých časech.

Obecně je považována jako zástupce hodnotových akcií.

Cena akcie	61,74 $
Tržní kapitalizace	265,984 miliard $
Dividendový výnos	3,14 %
Frekvence výplaty	Čtvrtletní
P/E Ratio (TTM)	25,62
EPS (TTM)	2,41

3. Johnson & Johnson (JNJ)

Jeden z největších farmaceutických a zdravotnických gigantů na světě. Společnost těží z diverzifikace mezi léky, zdravotnickými technologiemi a spotřebitelskými produkty. Díky silné finanční pozici je schopna udržovat růst dividend i během ekonomických krizí.

Cena akcie	154 $
Tržní kapitalizace	370,773 miliard $
Dividendový výnos	3,22 %
Frekvence výplaty	Čtvrtletní
P/E Ratio (TTM)	25,45
EPS (TTM)	6,05

4. PepsiCo (PEP)

PepsiCo je známá nejen nápoji Pepsi, ale i globálními snackovými značkami jako Lays a Quaker. Společnost kombinuje silné postavení v sektoru potravin a nápojů s inovacemi a expanzí na nové trhy. Má také dlouhou historii návratnosti kapitálu pro akcionáře.

Cena akcie	158,62 $
Tržní kapitalizace	217,52 miliard $
Dividendový výnos	3,42 %
Frekvence výplaty	Čtvrtletní
P/E Ratio (TTM)	23,43
EPS (TTM)	6,77

5. Realty Income (O)

Americká realitní investiční společnost (REIT) je známá jako „The Monthly Dividend Company“ především díky své pravidelné měsíční výplatě dividend, což je mezi REITs poměrně unikátní. Společnost vlastní a spravuje portfolia komerčních nemovitostí, které pronajímá dlouhodobě stabilním nájemcům z odvětví maloobchodu, průmyslu a dalších služeb.

Její dividendy jsou mezi investory velmi oblíbené zejména díky měsíční frekvenci a výnosu.

Cena akcie	56,54 $
Tržní kapitalizace	49,48 miliard $
Dividendový výnos	5,59 %
Frekvence výplaty	Měsíční
P/E Ratio (TTM)	53,85
EPS (TTM)	1,05

Všechny tyto společnosti naleznete v nabídce mnoha brokerských společností, jako je například XTB nebo eToro, kde si je můžete pomocí několika kliknutí nakoupit.

Kdo dividendy nevyplácí

V článku o dividendách nelze zapomenout také na společnosti, které dividendy vůbec nevyplácejí. Zpravidla se jedná o podniky, které zaměřují veškeré své zisky na rozvoj podnikání – typickým příkladem mohou být technologické růstové akcie. Výhodou tohoto rozhodnutí může pak být rychlejší tempo růstu ceny jejich akcií.

Zde si můžete prohlédnout příklady známých společnosti, které dividendy nevyplácejí:

• Amazon (AMZN)
• Tesla (TSLA)
• Netflix (NFLX)
• Berkshire Hathway (BRK-B, BRK-A)
• Uber (UBER)
• Spotify (SPOT)
• Zoom Video Communication (ZOOM)

Donedávna patřila mezi tyto společnosti i Meta Platforms (META), která však začátkem roku 2024 začala dividendy vyplácet – jejich výnos (0,36 %) sice není příliš zajímavý, ale investory bezpochyby potěší. Podobný případ nalezneme i u Alphabetu (GOOGL) s výnosem 0,46 % a akcií Nvidia s 0,03 %.

Jak ovlivňují dividendy cenu akcií – pokud vůbec?

Vyplácení dividend může v krátkodobém i dlouhodobém měřítku ovlivnit cenu akcií. Zde jsou situace, kdy se tak může dít.

1. Ex-dividend date – krátkodobý pokles ceny akcie: Po ex-dividend date obvykle cena akcie klesne o výši vyplacené dividendy. Tento pokles reflektuje, že část hodnoty byla „vyplacena“ akcionářům ve formě dividendy.
2. Vliv stabilní dividendy na dlouhodobou hodnotu: Společnosti s pravidelnou a rostoucí dividendou bývají považovány za finančně stabilní, což zvyšuje důvěru investorů. Tato důvěra může vést k vyšší poptávce po jejich akciích a tím k růstu jejich ceny.
3. Očekávání změn v dividendách: Zvýšení dividendy často signalizuje finanční zdraví společnosti, což opět může vést k růstu ceny akcií. Naopak snížení nebo zrušení dividendy může být interpretováno jako známka finančních problémů, což obvykle způsobuje pokles ceny.
4. Atraktivita dividend pro různé typy investorů: Akcie s vysokými dividendami přitahují konzervativní investory hledající stabilní příjem (např. důchodové fondy), což může stabilizovat nebo zvýšit cenu těchto akcií.
5. Dividendový výnos a atraktivita akcií: Pokud cena akcie klesne a dividendový výnos roste (za předpokladu stejné výplaty), může být akcie atraktivnější pro investory hledající vysoký příjem.

Dividendy u ETF fondů – jak fungují

S dividendami se lze setkat také u ETF fondů, které často obsahují hned celou skupinu akcií vybraných společností. Pakliže byste se o ETF fondech chtěli dozvědět více, doporučujeme nahlédnout do našeho článku ETF fondy, kde jejich fungování dopodrobna rozebíráme.

Co se týče dividend, máte jakožto investoři 2 možnosti:

• Accumulating ETF fondy (ACC): V prvním případě, kdy se jedná o tzv. accumulating fond, tedy fond akumulující, správci tohoto fondu vaše přijaté dividendy ihned reinvestují do velikosti vaší pozice. Fyzicky tedy ke kontaktu s nimi nepřijdete (což má super výhodu při danění) a nemusíte se o ně prakticky starat – velikost vaší pozice však bude automaticky nabývat. Accumulating fondy preferují zejména mladší investoři, kteří nepotřebují pasivní příjem z dividend a kteří se snaží co možná nejvíce vybudovat své portfolio.
• Distributing ETF fondy (DIST): Tzv. distributing fondy pak dividendy vyplácejí přímo na váš brokerský účet. Těžit z tohoto typu fondů mohou zejména investoři, kteří již mají poměrně velké portfolio a hledají tak stabilní příjem. Mohou jimi být také například lidé v předdůchodovém věku.

V názvu každého fondu toto označení naleznete, takže si můžete jednoduše vybrat takový, který vám z hlediska vaší investiční strategie nejvíce vyhovuje.

Jak koupit akcie společností, které vyplácejí dividendy

Postup, jak koupit akcie společností s dividendami, je velice jednoduchý. Pro většinu brokerů stačí následovat několik jednoduchých kroků.

Závěrem: Co jsou dividendy?

Dividendy jsou složkou zisků společnosti, které za určitý časový rámec vydělala. Její představenstvo se může rozhodnout pro výplatu dividendy akcionářům z mnoha různých důvodů, jako může být signál finanční stability, odměňování akcionářů nebo budování důvěry ve svou společnost.

Pro zisk dividend není třeba udělat mnoho – stačí pouze vlastnit akcie vybrané společnosti před dnem ex-dividend date až po den zvaný record date. Jejich výplata vám poté automaticky přistane na váš brokerský účet.

Často kladené otázky (FAQ)

Celý článek zde | Podnikání za 500 Kč ? – ANO