Pravděpodobnost recese v USA pro rok 2024 prudce roste

Ekonomika Spojených států čelí rostoucí pravděpodobnosti recese. Klíčové ekonomické indikátory varují před hrozícím poklesem. Ekonomický propad by mohl mít významné dopady nejen na USA, ale také na celou globální ekonomiku.

Hlavní ekonomické ukazatele ukazují znepokojivý vývoj

Důležitý ekonomický index LEI (Conference Board Leading Economic Index), hlavní indikátor ekonomických trendů, klesl na úroveň neviděnou od pandemie v roce 2020. Podle zprávy Global Markets Investor z 22. listopadu LEI klesá již neuvěřitelných 32 měsíců v řadě. Takto dlouhé období poklesu nastalo historicky pouze v průběhu významných recesí za posledních 65 let.

LEI zahrnuje deset klíčových ekonomických složek, mezi které patří také například průmyslové objednávky, spotřebitelská očekávání a podmínky na finančních trzích.

Tento komplexní přístup dělá z LEI silný nástroj pro předpověď ekonomického zdraví. Současná úroveň LEI, nižší než během pandemie v roce 2020, naznačuje výrazné oslabení ekonomické dynamiky.

Globální ekonomické důsledky

Potenciální recese v USA by mohla spustit dominový efekt v globální ekonomice. Jako největší světová ekonomika by recese v USA pravděpodobně vedla k poklesu poptávky po exportech z jiných zemí. Mohla by také vést ke zvýšené volatilitě na globálních finančních trzích a zpomalení rozvíjejících se ekonomik závislých na obchodě s USA.

Země s úzkými ekonomickými vazbami na USA, jako jsou Kanada, Mexiko a Čína, by mohly být obzvláště zranitelné vůči popsaným negativním efektům.

Politiky Federálního rezervního systému: Dvojsečná zbraň

Měnové zpřísnění Federálního rezervního systému, zaměřené na potlačení inflace, hraje klíčovou roli v současném ekonomickém prostředí. Přestože tyto politiky přinesly určitou úlevu v oblasti inflace, zároveň vedly ke:

• Zvýšení nákladů na půjčky pro podniky i spotřebitele
• Zpomalení podnikové expanze a investic
• Riziku „tvrdého přistání“ ekonomiky v případě přehnaného zpřísnění

Fed nyní čelí složitému úkolu vyvážit kontrolu inflace a snahu o udržení ekonomiky mimo recesi. Budoucí rozhodnutí Fedu budou klíčová pro další vývoj ekonomiky.

Spotřebitelské trendy jsou hlavní hnací motor ekonomiky

Spotřebitelské výdaje, které tvoří přibližně 70 % HDP USA, vykazují známky napětí. Mezi současné trendy patří přechod na diskontní prodejce a značky s lepší hodnotou. Dále také zvýšené využívání úvěrů k udržení úrovně výdajů a snížení výdajů na nepotřebné položky.

Tyto trendy naznačují, že spotřebitelé pociťují tlak způsobený inflací a ekonomickou nejistotou. Pokud aktuální trend bude pokračovat, může to dále oslabit ekonomický růst.

Paradox akciového trhu je fakt, že býčí trh přetrvává navzdory obavám z recese

Zajímavé je, že obavy z recese se objevují navzdory rostoucímu akciovému trhu po vítězství Donalda Trumpa. Tento paradox zdůrazňuje složitý vztah mezi výkonností akciového trhu a širším ekonomickým zdravím.

Existují však klíčové faktory, které přispívají k tomuto nesouladu. Zahrnují očekávání prorůstových ekonomických politik zavedené Trumpovou administrativou. Akciové trhy také očekávají ochlazování inflace, uvolnění politiky Fedu a nakonec také koncentrace zisků na trhu v několika velkých technologických firmách.

Nicméně někteří tržní experti varují, že tato rally může být jen krátkodobá. Mark Spitznagel, investor známý svou strategií černé labutě, předpovídá, že akcie by mohly do konce roku ztratit více než polovinu své hodnoty. Vidí paralelu s dot-com bublinou v roce 2000.

Názory expertů na pravděpodobnost recese

Pravděpodobnost recese zůstává předmětem vášnivých diskusí mezi ekonomickými odborníky:

• J.P. Morgan Research odhaduje pravděpodobnost recese do konce roku 2025 na 45 %.
• Goldman Sachs nedávno snížil pravděpodobnost recese v příštím roce z 20 % na 15 %, s odvoláním na silný růst HDP.
• Analytik Paul Dietrich varuje před blížícím se krachem a poukazuje na vysoké P/E poměry, nízké dividendové výnosy a nadměrnou koncentraci v několika málo akciích jako na známky nestability.

Rozdílné pohledy zdůrazňují složitost ekonomických předpovědí a různé faktory ovlivňující jejich vývoj.

Nejisté ekonomické prostředí

Ekonomika USA vstupuje do roku 2024 s důležitým rozhodnutím. Trvalý pokles vedoucích ekonomických ukazatelů, globální ekonomické tlaky a měnící se spotřebitelské chování vytvářejí znepokojivou budoucnost. Přesto odolnost akciového trhu a různorodé názory ekonomických expertů ukazují, že ekonomický vývoj není nikdy předem daný.

Podniky i jednotlivci by měli být připraveni na možné ekonomické obtíže a zůstat flexibilní rychle se měnícím podmínkám. Jako vždy bude klíčem k úspěšné navigaci v těchto nejistých ekonomických vodách diverzifikace, rozumná finanční správa a udržování řádné informovanosti.

Celý článek zde | Podnikání za 500 Kč ? – ANO