Zlato by v roce 2025 mohlo dosáhnout ceny 3 000 USD za unci
Stratégové z Bank of America doporučují investorům, včetně centrálních bank, zaměřit se na zlato jako ochranu bohatství. Inflace a znehodnocení dluhu způsobené neustálým tiskem peněz a vládním zadlužováním ohrožují hodnotu jiných tradičních aktiv.
Stratégové ve středeční zprávě uvedli: „Zlato se jeví jako poslední bezpečné aktivum, což motivuje obchodníky i centrální banky k navýšení investic.“
Globální nárůst výdajů ohrožuje trhy
Očekávaný růst amerického dluhu přináší rizika pro státní dluhopisy. Vyšší úrokové platby jako podíl na HDP mohou zvýšit atraktivitu zlata v následujících letech.
Rostoucí výdaje nejsou problémem pouze v USA. Analytici poukazují na zprávu MMF, která předpovídá, že nové globální výdaje mohou do roku 2030 dosáhnout 7–8 % světového HDP ročně.
Pokud trhy neabsorbují veškerý dluh a volatilita vzroste, zlato může být posledním bezpečným přístavem. Centrální banky mohou dále diverzifikovat měnové rezervy.
– Stratégové Bank of America, zdroj: kitco.com
Politická nejistota a rostoucí dluh zvyšují atraktivitu zlata
Prezidentské kampaně Donalda Trumpa a Kamaly Harrisové neřeší rostoucí dluh ani fiskální politiku. Analytici předpovídají, že národní dluh dosáhne rekordní úrovně během tří let.
„Daňové a výdajové plány obou kandidátů pravděpodobně zvýší deficity nad současné projekce,“ zdůraznili analytici. „Plán Harris by zvýšil dluh o 3,5 bilionu dolarů do roku 2035, Trumpův o 7,5 bilionu.“
Výbor pro odpovědný federální rozpočet očekává, že národní dluh dosáhne nového rekordu jako podíl ekonomiky za tři roky, což zvýší úrokové platby jako podíl na HDP. „Zlato se takto stává atraktivním aktivem. Potvrzujeme náš cenový cíl 3 000 USD za unci,“ uvedli.
Zlato v roce 2024 neustále rostlo, zejména po snížení úrokových sazeb o 50 bazických bodů minulý měsíc. Od té doby jeho cena vzrostla o 4,3 % kvůli obavám z rostoucích globálních výdajů a dluhu.
Vliv úrokových sazeb a inflace na cenu zlata
„Po snížení sazeb vzrostla inflační očekávání, takže 10leté reálné výnosy dále v září klesaly,” uvedli analytici. „Reálné sazby se v posledních týdnech zvýšily, ale zlato si udrželo své zisky. Nižší sazby podporují zlato, avšak vyšší sazby nejsou hned nutně medvědím znakem,” dodali.
Dále tvrdí, že náročné fiskální prostředí, zejména v USA, činí zlato vysoce atraktivním aktivem.
Rostoucí finanční potřeby a obavy o udržitelnost fiskální politiky mohou zvýšit ceny zlata, i když sazby nadále porostou.
– Stratégové Bank of America, zdroj: kitco.com
Centrální banky a investoři zvyšují expozici ve zlatě
Centrální banky patří mezi nejagresivnější kupce AU. Žlutý kov nyní tvoří 10 % jejich rezerv, oproti 3 % před deseti lety.
„Snížení úrokových sazeb přilákalo západní investory zpět na trh se zlatem,“ poznamenali analytici. Nemonetární účastníci zvýšili expozici na fyzických i papírových trzích. Analýza naznačuje, že papírové trhy nyní nejsou překoupené.
Trhy nyní zohledňují scénář bez přistání [soft landing] pro USA a pomalejší snižování sazeb, což může omezit krátkodobý růst. Riziko poklesu ceny zlata je na papíře, ale očekáváme podporu na 2 000 USD za unci.
– Stratégové Bank of America, zdroj: kitco.com
Možné korekce a budoucí výhled ceny
Analytici varují, že po dlouhém růstu může přijít korekce ceny AU, ale podpůrné faktory zůstávají. S cenou v neprobádaném území nelze říci, jak vysoko může zlato stoupnout před očekávanou korekcí.
„Zlato prolomilo úroveň 2 700 USD, jak jsme předpokládali. Aktuálně konsoliduje nad touto úrovní,“ uvedl analytik Arman Shaban.
Dodal, že 2 714 USD je klíčová zóna nabídky a cena na ni reagovala. „Očekávám další růst, pokud neuvidím na grafu něco jiného. Další krátkodobé cíle jsou 2 727 USD a 2 743,70 USD. Nejvýznamnější zóna podpory je mezi 2 673 USD a 2 688,70 USD.”
Pro ty, kteří chválí výkon bitcoinu a tvrdí, že tržní kapitalizace BTC brzy překoná zlato, uživatel X s názvem In Gold We Trust upozornil na zajímavý fakt. Zlato tiše překonalo tržní kapitalizaci 20 bilionů dolarů, zatímco tržní kapitalizace BTC je pouze 6,75 % z toho, tedy 1,35 bilionu dolarů.
V době psaní článku se spotové zlato obchoduje za 2 734 USD. A na jaké ceny se podíváme v budoucnu podle vás? Dejte nám vědět váš názor v komentářích!
Celý článek zde | Podnikání za 500 Kč ? – ANO