Fait chystá jednu z největších letošních transakcí ve střední Evropě. Prodejní cena může překonat Tedom
Skupina Jet Investment finančníka Igora Faita připravuje prodej své historicky nejziskovější firmy. Polskou strojírenskou společnost Rockfin, kterou vlastní fond Jet 2, by chtěla jedna z nejvýznamnějších českých průmyslových skupin prodat do konce tohoto roku. Informaci pro e15 potvrdil partner Jet Investment Marek Malík s tím, že pro záměr už firma vybrala poradenskou společnost – polskou pobočku PwC.
Polský Rockfin se specializuje na vývoj a výrobu olejových a palivových systémů pro turbíny, generátory a kompresory u klasických i obnovitelných zdrojů energie. Jet Investment ji do svého druhého fondu koupila v roce 2022 v rámci širšího plánu propojení více strojírenských firem do jednoho holdingu. Součástí měly být kromě Rockfinu i firmy 2JCP, PBS Industry a nedávno prodaný výrobce kogeneračních jednotek Tedom. K tomu však nikdy nedošlo.
„Už před prodejem Tedomu jsme situaci vyhodnotili tak, že pro potenciální kupce bude nejatraktivnější rozvíjet a prodávat společnosti odděleně,“ říká Malík.
Zisková a navíc dynamická
Rockfin je podle Malíka nejziskovější firmou, kterou kdy skupina vlastnila. Provozní zisk (EBITDA) společnosti loni dosáhl úrovně 28 milionů eur, v přepočtu zhruba 700 milionů korun. Loni prodaný Tedom plánoval ve stejný rok zisk přibližně o sto milionů korun nižší. Přesto šlo o jeden z největších loňských obchodů v Česku a zároveň historicky největší divestici Jet Investment. Prodejní cena se podle Hospodářských novin vyšplhala na úroveň kolem 6,5 miliardy korun.
U Rockfinu by mohla být cenovka ještě vyšší. V uplynulém roce dosáhl tržeb 180 milionů eur, zhruba dvojnásobku oproti roku 2021, a optimisticky vyhlíží i do budoucna.
„Rockfin má silnou zakázkovou knihu, díky které by letošní tržby měly činit 220 milionů a v příštím roce dokonce až 270 milionů eur. Firmu nabízíme v růstovém stádiu, při jejím prodeji tedy očekáváme odpovídající násobek zisku EBITDA,“ konstatuje Malík, který očekávanou hodnotu transakce zatím nechce příliš konkretizovat. „Bude v miliardách korun, ale na finální číslo si počkejme. Závazné nabídky jsme zatím neobdrželi, takže toto dále nemůžeme komentovat,“ dodal.
Zájem může mít Czechoslovak Group
Generální ředitel Patria Corporate Finance Marek Rehberger se domnívá, že zájem o Rockfin by mohli mít jak strategičtí, tak finanční investoři. „Mezi oslovenými bude určitě i Czechoslovak Group, která je akvizičně velmi aktivní a dlouhodobě má zájem o podobné firmy,“ očekává.
Hodnotu transakce Rehberger odhaduje na úrovni devíti‑ až jedenáctinásobku EBITDA, díky čemuž by se prodejní cena mohla vyšplhat na 6,5 až 8,0 miliardy korun. „Pokud by se podařilo letos transakci dotáhnout, zcela určitě bude patřit mezi největší v středoevropském regionu,“ dodal.
Důvodem k prodeji je podle Malíka blížící se konec životního cyklu fondu v roce 2028 a také dosažení stanovených cílů v rámci vývoje i provozu. Pod českou skupinou Rockfin založil například divizi Hy Ventive, která se zabývá vývojem vodíkových řešení.
Dalším motivem může být ale i kapitálová náročnost dalšího rozvoje společnosti a velké ambice představenstva, které chce přeměnit Rockfin z dodavatele komponentů na společnost nabízející kompletní systémy na klíč.
Pokud má dynamický růst firmy pokračovat, vyžádá si velké investice. Firma v poslední době založila společný podnik v Saúdské Arábii, pomocí kterého chce saturovat vzrůstající poptávku na Blízkém Východě. Expandovat však chce také v Americe, Asii nebo Africe, k čemuž už možná budou potřeba akvizice.
Šéf Rockfinu Michal Wroblewski zájem nakupovat potvrdil. Rockfin podle něj hledá podobně zaměřené společnosti, které by mu pomohly urychlit růst. Akvizice ale nebudou hned. První takové transakce firma očekává nejdříve kolem roku 2026, uvedl Wroblewski pro polský byznysový server Puls Biznesu.