Mezigenerační předávání bohatství v Česku: Mladí chtějí inovace, starší jistoty v cihlách

V České republice žije téměř 34 tisíc dolarových milionářů s majetkem přesahujícím 1,8 bilionu korun. Především polistopadoví podnikatelé, kteří své jmění budovali přes třicet let, dnes stojí před zásadní otázkou, jak svá budoucí dědictví efektivně předat a zajistit jejich další růst. Zatímco starší generace sází na jistoty v podobě nemovitostí, mladí preferují inovace a zahraniční investice. „Předání není jen o majetku, ale i o hodnotách. A to bývá složitější než samotné dělení peněz,“ zaznělo z řad odborníků na debatě Business First pořádané e15.

Jedním z nejvýraznějších rozdílů je přístup k investování. Starší generace podnikatelů upřednostňuje konzervativní strategii, často s výrazným podílem nemovitostí. „Někteří klienti mají až 80 procent svého portfolia v realitách. Je to otázka jistoty, kterou nemovitosti stále nabízejí,“ vysvětluje Kateřina Zychová z One Family Office zaměřující se na správu majetku. Mladší generace přichází s odlišným pohledem. „Vidíme rostoucí zájem o venture kapitál, private equity fondy a o zahraniční trhy zejména v USA,“ říká Zychová. Diverzifikace je přitom podle ní klíčem k dlouhodobé ochraně majetku i jeho zhodnocení.

Prodat, nebo převzít?

Generační střet se neprojevuje jen ve způsobu investování, ale také v přístupu k rodinným firmám. Ty stojí u kořenů mnoha českých dolarových milionářů. Ale co s nimi, když zakladatelé dosáhnou věku předávání štafety? „Zatímco někteří mladí lidé jsou ochotní převzít vedení podniku, a dokonce si podle toho přizpůsobit své vzdělání, jiní dávají přednost prodeji a investování získaných prostředků,“ přibližuje Helena Svárovská, ředitelka a členka představenstva J&T Family Office, jež se specializuje na správu rodinného jmění. To je patrné zejména u firem v tradičních odvětvích, která mladou generaci tolik nelákají.

Trend prodeje podle odborníků odráží širší přechod k likvidnějším a globálním investicím. Právě zahraniční trhy nabízejí příležitosti, které na českém kapitálovém trhu často chybějí. Přes veškerou snahu o rozvoj zůstává český kapitálový trh málo atraktivní. „Likvidita je problém, stejně jako politická rizika. Ta jsou jedním z hlavních důvodů, proč investoři dávají přednost zahraničním trhům,“ tvrdí Leoš Jirman, předseda představenstva a investiční ředitel společnosti EMUN.

Transfer bohatství není jen otázkou právních dokumentů, ale také dlouhodobé přípravy. Jedním ze zásadních problémů zůstává odkládání tohoto rozhodnutí. „Největší bariérou je často strach majitelů z odchodu – obava, že ztratí postavení nebo nebudou vědět, co dělat dál. Kdo nezačne včas, riskuje, že rodinné jmění ztratí hodnotu,“ zdůrazňuje Svárovská.