Nyní je vhodný čas pro prodej akcií ze sektoru veřejných služeb, tvrdí Wells Fargo

Analytici Wells Fargo naznačují, že nyní je vhodný čas pro investory zvážit prodej akcií utilit. Tento sektor byl jedním z nejvýkonnějších od začátku roku do 24. září. Investoři se v poslední době na tuto oblast trhu zaměřili spolu s dalšími předními růstovými sektory jako jsou informační technologie a komunikační služby.

Neobvyklá dynamika trhu v sektoru utilit

Růst v oblasti veřejných služeb, tradičně defenzivním sektoru, odráží neobvyklou dynamiku trhu. Je poháněn trvající ekonomickou nejistotou a poptávkou investorů po stabilitě. Investoři hledají bezpečné útočiště v obdobích volatility, což zvyšuje atraktivitu utilit.

Důvody pro prodej akcií utilit

1. Očekávaná změna makroekonomických podmínek

Analytici Wells Fargo věří, že nastal čas využít těchto zisků. Poukazují na několik faktorů, které naznačují možné snížení výkonu utilit v blízké budoucnosti. Hlavním důvodem tohoto doporučení je očekávaná změna makroekonomických podmínek. Wells Fargo předpovídá měkké přistání pro americkou ekonomiku s postupným obnovením růstu v následujících 12 až 18 měsících.

Jakmile se rozptýlí nejistoty ohledně uvolňovacího cyklu Federálního rezervního systému a nadcházejících prezidentských voleb, trh se pravděpodobně přesune k růstově orientovaným sektorům. Přechod by mohl oslabit relativní atraktivitu utilit, které obvykle prosperují v nejistých nebo recesních obdobích díky svým stabilním peněžním tokům a dividendám.

2. Vliv vysokých úrokových sazeb na cenu akcií

Další významnou překážkou pro sektor utilit je očekávané trvání relativně vysokých úrokových sazeb. Tým Wells Fargo předpovídá, že i přes nedávné snížení Fedem zůstanou sazby vyšší než v předchozích cyklech, což by mohlo sektor zatížit.

Utility jsou vysoce zadlužené a citlivé na náklady půjček. Vyšší sazby by mohly zvýšit jejich úrokové výdaje a snížit ziskovost. Navíc vyšší výnosy na trhu s fixním výnosem by mohly odlákat investory od utilit, které jsou tradičně vnímány jako zdroj výnosu, čímž by se zvýšila konkurence sektoru o kapitál.

Historické trendy podporující slabší výhled pro akcie utilit

Historické trendy také podporují zmíněný negativní výhled. Podle analýzy Wells Fargo sektor utilit často podává podprůměrné výkony po prvním snížení sazeb Federálním rezervním systémem v uvolňovacím cyklu, stejně jako po prezidentských volbách.

Data ukazují, že od roku 1989 utility zaostaly za širším indexem S&P 500 v šesti z osmi let po volbách a v pěti ze šesti cyklů následujících po prvním snížení sazeb ze strany Fedu. Popsaný slabý výkon je pravděpodobně spojený s přesunem investorů do více růstově orientovaných a cyklických sektorů během období ekonomického oživení.

Doporučení pro přerozdělení kapitálu

Vzhledem k těmto faktorům Wells Fargo doporučuje přerozdělit kapitál z utilit do více růstově orientovaných, cyklických sektorů.

Mezi zvýrazněné sektory s příznivým výhledem patří energetika, kterou společnost hodnotí jako nejpříznivější, spolu s komunikačními službami, financemi, průmyslem a materiály.

Tyto sektory by měly více těžit z obnovení ekonomického růstu a mohly by nabídnout investorům lepší příležitosti pro zhodnocení kapitálu v současném tržním prostředí. Investoři mohou zvážit přesměrování svých investic do těchto oblastí, aby využili potenciálního růstu.

Dlouhodobá investiční strategie

Zmíněná taktická doporučení jsou v souladu se širší investiční strategií Wells Fargo, která zdůrazňuje diverzifikaci portfolií na další fázi ekonomického cyklu. Firma věří, že pozicování do růstově orientovaných sektorů může přinést vyšší výnosy v období ekonomického oživení.

Je nyní čas na přerozdělení investic do více diverzifikovaného portfolia?

Investoři, kteří využili růstu v sektoru veřejných služeb, mohou nyní najít vhodnou příležitost pro rotaci do sektorů připravených na lepší výkon. Mohou tak potenciálně využít toho, jak se ekonomická situace posouvá směrem k oživení.

Nyní je tedy vhodný čas zvážit přerozdělení investic a připravit se na nadcházející tržní podmínky.

Je důležité mít na paměti, že tržní podmínky se mohou rychle měnit a je nutné sledovat aktuální vývoj. Konzultace s finančními poradci a důkladná analýza mohou pomoci při rozhodování o optimální investiční strategii.

1. Důraz na diverzifikaci

Diverzifikace portfolia může být klíčová pro zvládnutí nejistoty na trzích. Přerozdělení kapitálu do různých sektorů může snížit riziko a zvýšit potenciál pro dlouhodobý růst. Investoři by měli zvážit své investiční cíle a toleranci k riziku při rozhodování o změnách ve svém portfoliu.

2. Očekávaný vývoj v sektoru veřejných služeb

Přestože sektor utilit může čelit výzvám v blízké budoucnosti, může nadále hrát roli v diverzifikovaném portfoliu. Je však důležité sledovat makroekonomické indikátory a být připraven na možné změny v tržních podmínkách.

Celkově Wells Fargo věří, že přechod k růstově orientovaným sektorům je nyní strategickým krokem. Investoři mohou využít současné tržní dynamiky a připravit se na potenciální příležitosti, které přinese ekonomické oživení.

Celý článek zde | Podnikání za 500 Kč ? – ANO