Rekordní nákupy zlata centrálními bankami podporují ceny blízko 2 600 USD
Zlato se pohybuje kolem 2 600 USD za unci, což analytici označují za atraktivní úroveň pro dlouhodobé investice.
Zlato dosahuje rekordních cen díky nákupům centrálních bank a rostoucímu zájmu investorů. Někteří však začínají zpochybňovat schopnost zlata pokračovat v růstu. Axel Rudolph, senior analytik společnosti IG v Londýně, vidí střednědobou a dlouhodobou podporu zlata v klíčových fundamentálních a technických faktorech.
Podle Rudolpha v tom hrály klíčovou roli nákupy centrálních bank. Do července 2024 globální nákupy zlata dosáhly téměř čtrnáctiletého maxima. Významné instituce v Rusku, Číně, Indii, Polsku a Maďarsku výrazně navýšily své zlaté rezervy. Přechod centrálních bank z čistých prodejců (net sellers) na agresivní kupce je zásadním faktorem růstu cen.
Nákupy zlata centrálními bankami dosáhly historické úrovně, jen v první polovině roku 2022 bylo nakoupeno téměř 400 tun zlata, což je nejrychlejší tempo za posledních 55 let. Rok 2022 je důležitý bod zlomu, kdy nákupy dosáhly rekordních úrovní, což nastavilo dynamiku, která nyní ovlivňuje ceny zlata a tržní sentiment.
Axel Rudolph, seniorní technický analytik společnosti IG
Geopolitika a inflace podporují zlato
Rudolph zdůrazňuje, že diverzifikace je hlavním motivem nákupů centrálních bank. S rekordní úrovní globálního dluhu, zlato slouží jako zajištění proti tržním rizikům. Tento trend podpořilo v posledních letech také geopolitické napětí, například invaze Ruska na Ukrajinu v roce 2022, která vedla k prudké tržní volatilitě a zvýšila zájem investorů o zlato.
Navzdory poklesu inflace od poloviny roku 2023 je zlato nadále vnímáno jako spolehlivý uchovatel hodnoty. Podle Rudolpha kombinace geopolitické nejistoty a obav z inflace vytváří silnou poptávku po zlatě jak mezi institucionálními, tak retailovými investory.
Budoucí výzvy a příležitosti pro zlato
Přestože někteří doufají, že nově zvolený prezident Donald Trump může přispět k ukončení války na Ukrajině, jeho zahraniční politika vzbuzuje obavy. Trumpovy plány na zavedení vysokých cel na dovoz mohou také vést k odvetným opatřením a vyvolat další inflační spirálu, což by mohlo znovu podpořit růst cen zlata.
Dalším faktorem podporujícím trh se zlatem je oživení poptávky po špercích. Po pandemii Covid-19 došlo k výraznému oživení výroby šperků, zejména v oblastech, kde má zlato tradiční význam, například v Indii a Číně. Zvyšující se bohatství v rozvojových zemích navíc vytváří nové příležitosti pro růst poptávky po zlatě.
Technická analýza a omezená nabídka
Nabídka zlata zůstává omezená, což dále podporuje růst cen. Produkce zlata zůstala za poslední desetiletí relativně stabilní, navzdory rostoucím cenám.
Produkci omezuje několik faktorů, včetně klesajícího obsahu rudy, nedostatku nových významných ložisek a zvýšených politických rizik v klíčových těžebních regionech. Rozšiřování těžebních operací omezují také obavy o životní prostředí.
Axel Rudolph, seniorní technický analytik společnosti IG
Rudolph poukazuje na technickou analýzu, která podporuje pozitivní dlouhodobý výhled. Cena zlata zaznamenala od začátku roku 35% nárůst, což z něj činí konkurenceschopné aktivum vůči tradičním investicím, jako jsou akcie a dluhopisy.
Aktuální cenová úroveň kolem 2 560 USD za unci podle něj představuje zajímavou příležitost k nákupu. Pokud by však cena klesla pod zářijové minimum na 2 546,86 USD, mohla by následovat hlubší korekce.
Celý článek zde | Podnikání za 500 Kč ? – ANO